下周布局10只潜力金股

　　■综合食品业务大体保持平稳。上半年综合食品业务收入9.1亿元，下降10.8%，但整体利润增长良好。综合食品业务中的奶糖和蜂蜜业务具备典型现金牛特征，上半年公司加大新品开发和多样化营销，深入挖掘品牌潜力，但需求相对疲软，利润方面，旗下冠生园食品净利润6015万元，同比增长24%。罐头业务收入为5.3亿元，同比下降3.5%，毛利率提升2.9pct至28.8%。

　　■盈利能力逐步改善，期待后续止血动作和牛羊肉并购完成。上半年生猪养殖业务毛利率提升明显，整体毛利率因此也同比提升1.88pct至16.14%，公司销售/管理/财务费用率分别为7.78%/2.92%/0.33%，分别下降1.89/0.58/0.31pct，费用控制表现良好，最终净利率达4.81%，同比提升超3pct。本届管理层重视经营效率，不仅内部通过实施事业部制等措施加强精细化内部管理，还对部分罐头和屠宰亏损子公司加快资产清理工作，剔除养殖并表因素，盈利能力有望改善。

　　■投资建议：我们认为公司聚焦肉类主业战略清晰，短期生猪养殖业务贡献大，未来看好公司收购SFF平稳落地后实现牛羊肉产业更大布局。调整2016-18年EPS为0.42/0.69/0.87元，当前股价对应17年PE为19X左右，维持买入-A评级及6个月目标价16元。

　　■风险提示：收购SFF进度低于预期；国企改革进度低于预期。(安信证券苏铖)

　　海立美达：科技金融及大数据应用两翼齐飞，买入评级

　　[摘要]

　　业绩符合预期。2016年上半年公司实现营业收入10.15亿元，同比下降9.02%，净利润0.56亿元，同比下降31.73%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为0.36亿元，同比上升15.49%。净利润同比下降的主要原因有：1)公司收到政府给予的企业发展扶持基金等较同期减少幅度较大；2)2015年上半年公司收到日照兴业集团有限公司对日照兴业、日照兴发的业绩补偿款，相应增加了净利润，但本报告期公司未有该类收益。上半年，公司收购联动优势大力进军科技金融及大数据应用领域，未来收购完成后成长空间广阔。

　　联动优势是国内移动信息服务、移动运营商计算服务和第三方支付服务多领域的龙头企业，未来将在第三方支付领域继续扩疆拓土。公司是中国移动银信通业务运营支撑单位、集团业务集成商(SI)，是目前国内最大、面向“955××”号段银行总行客户短彩信发送系统提供专业化运营和维护的提供商，也是行业内仅有的24家同时具备全国范围内“互联网支付、移动电话支付、银行卡收单”三张业务牌照的“正规军”之一。支付一直是公司的拳头级业务，多年来该块业绩表现也十分亮眼，联动商务在中国第三方支付交易规模市场份额中排名前五，在移动应用内支付交易规模市场份额中排名第三。公司积极布局第三方支付领域，不仅为客户提供支付引擎与交易平台，更拥有严格的风控体系。同时，公司还积极布局跨境支付业务，已与多家跨境商家达成合作协议，并将引入流量转售业务。

　　卡位支付场景及数据，科技金融及大数据业务扬帆起航。公司于2015年实现移动交易额3800亿元，积累了丰富的交易实时数据，未来可以通过整合宝贵的资金流和信息流，提供个人金融理财及供应链金融等多业务线的科技金融服务。同时，公司在金融行业耕耘十多年，掌握了大量的征信数据，每天巨大的交易量带来了每秒数十G的数据量，因此在大数据获取方面具有先天优势，可充分挖掘大数据价值。例如，在信用体系方面，可以通过企业征信和个人征信体系的建设，为社会各界提供征信服务；在营销方面，可以基于大数据分析，为企业提供营销战略的支持；在安全方面，公司可以提供支付安全、用户身份识别、用户行为分析和用户状态信息等方面的服务。

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