从苹果供应商看2018年全球电子产业链的中国势力变化

这虽然获取了短期的利益，但是极大的刺激了中国公司的成长，一旦中国公司开始成规模，具备了行业冲击力，可以利用广阔的市场降低成本，那么崛起的速度将会大大加速。

当然不管是韩国人还是日本人，并非不知道这一点，他们也有自己的无奈。

以存储器的霸主三星电子（注意不是集团）为例，在过去的几年，三星电子已经发生了一个巨大的变化，那就是仅仅在2013年，三星电子还是一家运营利润中移动业务（主要为手机）占大约70%的公司，但是随着手机业务在全球遭到中国公司的冲击，到2017年其移动业务运营利润还不到2013年的一半，实际上，2017年三星电子的运营利润大约70%是来自半导体业务。

仅仅四年时间，三星电子从70%利润来自手机变成了70%的利润来自半导体，

这意味着三星电子的性质发生了变化，不要再把三星电子看成是一家手机公司了，而是要看成一家半导体公司，就像以前更多觉得三星电子是一家家电公司一样。

我们可以想象，如果半导体业务不涨价，三星电子的经营业绩，股价将是怎样一副光景。

三星让存储器涨价的举动，从运营的角度来讲，也是必须的选择。

日本人也是同样的理由，

其实最好的选择是保持消费电子产品的产能，哪怕是不怎么赚钱的大尺寸MLCC产品，维持产线压低中低端市场价格，为后来者的发展设置障碍，同时投钱扩张车用MLCC产线。

但这对日本公司财务状况提出了很高的要求，由于日本公司面临的运营财务压力，其自然倾向于摆脱低端产能，集中力量转向，这就给中国公司带来了机会。

华为老板就说过，以前在通信设备领域，西方公司处于赚大钱的状态，这才让新进入的华为等公司有了机会，因为只要能做出产品就有巨大的利润空间，获得了巨大的发展机会。

所以在华为在成为霸主之后，只获取合理的利润，其实看华为公司的财报，净利润率一直不高，大约7%左右，这对一个高科技公司来说似乎低了点，其实背后的逻辑是消灭和扼杀后来者进入该行业的欲望，减少潜在的竞争对手。

MLCC价格大涨让一直处于小规模，扩产动力不足的中国厂家获得了三年的机遇期，抓住这波机遇，中国的被动元件产业将有一个比较大的发展。

从2018年上半年的情况来看，以风华高科为首的国产被动元件厂家都保持了很高的增速。

2018年一季度风华高科实现营业收入8.42亿，同比增长35.17%；归母公司所有者净利润1.16亿，同比增长327.69%。如果看毛利率的话，风华高科一季度毛利率达30.4%，相比2017年一季度的22.0%同比提升8.2个百分点

6月22日，风华高科在投资者互动平台上透露，目前公司片阻和片容均满负荷生产。

当然，这个过程中，国产下游厂家会在涨价潮中遭受比较大的压力甚至可以说痛苦，要解决这个问题的终极办法，就是国产厂家能够拥有市场的绝对份额和产能。

实际上，今年一季度风华高科净利润1.16亿人民币，是不是看起来觉得好少？

但是如果我们把时间推前到2015年，风华高科全年净利润才6200万元人民币，这就是我国第一大被动元件生产制造商的净利润。这点钱想要赶超世界顶尖水平显然是不可能的。

也可以看出仅仅在两三年前，如果说中国的被动元件产业要赶超世界一流水平是多么的绝望。

实际上，凭借着日本企业掀起的全球被动元件涨价风潮，在2016年，风华高科就实现了1.39亿净利润，同比增长125.18%。在某种意义上，我们真的要感谢日本人带来的这轮机遇。

以上通过苹果的全球供应商，我们可以很清楚的看到全球电子产业链的分布情况，我这里做一个总结：

1：电子零部件产业是少数人的游戏。

全球主要是五个地区参与：美国，日本，中国台湾，中国（大陆+香港），韩国。在其他地方只有零星的分布。

欧洲可以说已经衰落了，消费电子产品这么大的产业，从终端品牌到上游的零部件，欧洲人可以说基本退出了竞争，整个欧洲加起来只有16家苹果供应商，主要集中在半导体领域。而美国是40家，日本是44家。

2：中国公司数量还会快速增加

本文只是讲从2017-2018年一年时间的变化，中国公司就突破了摄像头模组，显示面板等领域，实际上如果我们以3-5年为维度，看苹果200大供应商的变化，中国供应商的崛起还会让人更加惊讶。

如果我们从现在再往后看到2020年，这个时间其实并不太久，也就是还有一年多，中国公司数量还会增加不少。

以半导体为例，做CMOS图像传感器封装的中国公司晶方科技很可能就会进入苹果供应链，

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