华为的盛世隐忧：营收利润双增，但支柱业务停滞

2018-04-02 15:46:43 来源：网络整理作者：王丽

众所周知华为有三大BG：carrier network BG(运营商BG)，consumer BG(消费者BG)和enterprise BG(企业BG)。每个BG下又分很多个BU(business unit,经营单元)。在2017年，华为的架构上有一大调整在CloudBU的战略性提升。

根据华为2017年财报，华为2017年各大运营商的收入的基本面为：

运营商BG实现销售收入人民币2,978亿元，同比增长2.5%；企业BG实现销售收入人民币549亿元，同比增长35.1%；消费者BG实现销售收入人民币2,372亿元，同比增长31.9%。

值得一提的是，年初1月份，华为在市场颁奖典礼上宣布了2018年的目标，1022亿美元根据现场屏幕的信息，华为各BG的业务数据也相应公布：EBG（企业BG）实现收入106亿美元、CNBG（运营商BG）实现收入450亿美元、CBG（消费者BG）实现收入441美元。这一数据可以为华为对未来发展的规划作出参照。

运营商BG：增速冰冻至2.5%

相较于前两年运营商BG保持的超过20%的增速，2017年的财报数据提及的2.5%的增速就显得不是那么好看，更为重要的是，华为对2018年运营商BG的销售目标仅为450亿美元，约合2828.48亿元人民币，这意味着2018年的预期目标甚至将低于2016年。

未来运营商BG依然在5G、视频等业务方面有极大的空间，实际上运营商业务的矛盾在于市场份额的拓展同时利润增长有限，收入的提高非常依赖于新市场的开拓。2015年时运营商所占比重为59%，而今占比仅49.3%。

企业BG：未来空间巨大

可能出乎很多人意料的是，三大BG中企业BG的增长最为迅速达到35.1%。企业业务在华为体系中算较为年轻，但却成为增长的焦点。2011年年初，华为将企业业务单独成立业务集团，与运营商BG和消费者BG共同组成了其三大业务架构。2013年华为企业业务BG CEO徐文伟就表示，根据华为的规划，其未来的增长，很大程度上要依赖于企业市场。

不过在2016年分析师大会上华为对企业BG的期望值是在2017年企业业务达到100亿美元的营收，按照财报数据来看，道路已经非常通畅的企业BG依然需要面对的是增速动力维持的问题。同时在对比增速时我们也应该考虑到基数的变化，因此尽管今年企业BG的增速并没有维持前两年超过40%的亮眼数字，但也依然成为华为最值得关注的未来。

企业BG面对的最大竞争对手就是盘踞这款市场多年的思科。从企业级的交换机、路由、NAS到行业整体解决方案，思科都依然具有很强的市场竞争力，然而华为的攻破速度依然强劲。思科2017财年（截止到2017年7月29日）的全球销售额达到480亿美元，对于华为而言，国际市场的成长空间依然很大。

消费者BG：占比不断提升

作为三大BG中声量最大的BG，不仅是因为余承东个人的新闻性，也是由于华为在终端业务上近两年的抢眼表现。

2017年消费者业务的占比已经上升至39.3%，同时随着运营商BG增长乏力，消费者业务的占比还将进一步上升。去年消费者业务经受了一些曲折，从重视利润到强调重视低端机，同时进一步加强了全球化的进程，华为手机在全年的销量稳稳占据了全球第三的位置，市场份额突破10%

根据财报中引用的数字，2017年华为智能手机发货量超过1.53亿台，同属华为荣耀形成“双犄角”合力。

不过消费者业务BG的天花板也是最容易预见的。在5G到来前，智能手机市场年出货量的增速并不乐观，国内市场已经呈现T型竞争格局，各家之间的竞争乃至市场份额的变化将趋于稳定，对于华为而言，未来的海外市场如何推进将成为一大关键。

同时华为的消费者业务也在努力构建“芯-端-云”的态势，并推动全场景智能生活体验，在包括智能家居、车联网等方面进行布局，或许将成为消费者BG新的增长点。

云BU：竞争刚刚开始

2017年华为成立Cloud BU，搜狐科技采访一些华为内部人士时都提出，华为云将是华为的未来。华为Cloud BU的发展要面临的是包括阿里云、金山云等在内的巨大竞争压力，尽管按照华为的节奏分析，未来3-5年将是企业上云的关键阶段，但如何迅速挤入市场获得份额增长成为关键。

财报显示，自Cloud BU成立以来华为云的用户数、资源使用量都增长了3倍。对于华为而言，云的竞争刚刚开始。

华为的未来与变革

利润率难上升是华为不得不直观面对的问题，三大BG与一大BG的发展自然也是机遇与挑战并存。对于华为而言，庞大的架构也考验着管理层的智慧，今年3月华为刚刚完成了新一届的董事会选举，其中最为关键的人事变动在于梁华接替孙亚芳担任董事，一位接近华为的人士告诉搜狐科技：“同孙亚芳一样，梁华同样是管家型的角色。”

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