图腾信息(870046)调研报告：三星手机售后和配件代理授权服务商 打造手机终端综合服务平台

图腾信息(870046)调研报告：三星手机售后和配件代理授权服务商 打造手机终端综合服务平台

  时间：2018年03月28日 17:29:19 中财网  

 

报告摘要：
公司概况：三星手机售后和配件代理综合服务商，业绩同比增速达100%
图腾信息主要从事三星手机在大陆、香港、东南亚、澳大利亚等地区的售后维修和配件经销代理业务，为三星手机近2300 家授权服务中心、售后服务门店提供专业技术支援和资材检测服务，同时负责三星在国内互联网电商平台与线下实体门店的原厂手机配件经销业务。

公司近年来收入和业绩维持高速增长态势，2016 年公司营业收入达3.44 亿元，归母净利润为1138.32 万元，同比增速高达105.74%。

行业概况：手机售后服务行业年平均增长率达25.30%，预计2018 年市场规模达282.7 亿元
2009 年至2017 年，智能手机出货量和智能手机保有量持续增长，推动手机售后服务行业发展。2017 年，智能手机出货量达4.59 亿台，保有量为9.5 亿台，推动手机售后服务行业高速增长，年平均增长率达25.30%，预计2018 年市场规模将达到282.7 亿元。

公司亮点：三星授权代理、售后服务商，打造手机终端综合服务平台
公司是三星手机业务的核心合作伙伴，与三星建立了超过11 年的业务合作关系。

先后获得了三星手机维修业务、三星原厂配件销售代理业务、三星手机附件售后业务、三星手机资材检测业务、三星手机增值服务卡销售代理业务。

公司手机售后工程师队伍专业实力强，凭借技术和成本优势积极扩展海外市场。公司主要维修工程师均取得了包括通讯终端设备初级、中级维修资格证书在内的业务资质，并在十余年的专业售后服务过程中积累了丰富的专业知识和经验，多次获得三星电子颁发的各类奖项。凭借技术和成本优势公司积极扩展海外售后市场，子公司香港图腾负责为澳大利亚地区提供手机售后服务，越南图腾是向三星手机提供韩国、新加坡、马来西亚等地区的主板维修服务。2017年上半年，公司海外收入占比达62.08%。

公司是三星手机配件全国授权经销商之一，代理音频、保护、存储等各类配件，并计划增加智能穿戴、无线充电器、官翻机等新品类。线上渠道包括京东、天猫、自营微信商城等电商平台，线下渠道则凭借售后服务打入全国各地区的三星授权服务中心和实体连锁门店经销商。

盈利预测
根据公司业绩快报，结合公司业务拓展情况，预测公司2017 年营业收入为4.44亿元，归母净利润2239 万元；预测公司2018 年营业收入为6.71 亿元，归母净利润3475 万元。

风险提示：客户集中风险；智能手机出货量增速不达预期。

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