2018，苹果产业链公司股票还能买吗？

2018-03-21 13:24:53 来源：网络整理作者：冬梅

　　这些供应商的份额提升逻辑也很清晰，手机零部件发生了重大创新，甚至是从无到有。如果一家公司参与了一个或多个品类的创新，或者加速替代海外份额，就能迎来逆势成长。

　　立讯精密广受看好符合了这一逻辑。以研发、生产和销售连接器起家的立讯精密通过并购方式拓展进入声学、精密结构件等核心零部件业务。2017年，立讯精密在苹果的新品序列包括AirPods、无线充电、声学和天线，2018年，其有望导入马达产品，这些都具备巨大的市场潜力，为公司未来三年的持续高增长提供了有力的支撑。此外，立讯精密也是华为、OPPO、Vivo等国产手机的主要供应商，抱紧了头部手机厂商。

　　苹果CEO库克在参观立讯精密时表示，苹果在挑选新供应商时，首先考虑的是产品的质量，公司应该做到某一品类的最好，而不是追求品类的数量。库克对立讯精密的肯定，与公司近几年围绕苹果打造精密制造平台，进行产品的横向延伸并取得新的突破和成果是分不开的。

　　招商证券认为，立讯精密的精密制造平台逻辑非常清晰，既受益于参与新增的声学和天线，更大的弹性在无线耳机和无线充电，以及潜在马达等很多产品导入和Type-C放量，所以即使苹果手机不增长，公司2018年业绩的能见度都相当高，何况公司在通讯和汽车业务进展超预期。

　　立讯精密不仅在消费电子领域具备强劲的增长动能，在汽车和企业级也有长线布局。前期立讯母公司收购德国ZF-TRW的全球顶级汽车业务资产，重点发展先进人机界面（AHIS）方案，迎合汽车产业智能化发展的趋势，促进上市公司汽车业务长线发展。企业级方面，公司围绕RF（基站天线、射频滤波器）、互联（高速连接器、高速电缆组件）、光电（光模块、AOC光缆组件）三大产品线内生外延持续推进，并针对AOC光缆和高速线缆产品分别成立台湾和美国研发中心。

　　尽管关于“手机行业寒冬”的言论甚嚣尘上，但招商证券对于手机产业链公司2018年的发展仍然乐观：“坚定看好参与了苹果iPhone X创新和下一代iPhone创新的公司，精选有细分行业创新和产业转移逻辑的公司。未来三到五年中国电子零部件的技术创新和产业转移才是大逻辑，不是纯粹看销量。

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