浅谈利用苹果“保险+期货”项目实施精准扶贫

在今年的全国两会上，具有服务“三农”和金融扶贫等作用的“保险+期货”成了证监会系统代表委员的热点话题。两个多月前，同样具备扶贫功能的苹果期货在郑商所上市，为万千贫困果农的稳定脱贫带来新希望。如何高效开展苹果“保险+期货”业务，顺利打通期货服务果农的“最后一公里”，成了期货及保险机构研究的重要课题。

我们认为，开展一个品种的“保险+期货”项目，不能只是简单地进行模式复制，更需着眼该品种的市场运行规律及产业面临的实际问题，灵活、按需进行产品设计，并加强与地方政府及相关部门的对接合作，以优化项目实施效果，达到切实帮助农业主体稳定生产经营、精准扶贫的效果。

我国苹果产业面临的问题

一是生产成本快速上升。随着我国城镇化进程不断加快，西部农村大批青壮年劳动力转移，人口红利消失，果园用工工资快速上涨，农用物资价格也逐年上涨，果园生产成本快速上升，导致果园的经营效益下滑。苹果生产的高效性逐步消退，产业吸引力减弱，这已成为苹果产业发展的主要限制因素。

二是市场价格风险频发。在市场波动频繁的背景下，多年以来果农难以摆脱“靠天吃饭”的困境。在现有的贸易模式下，价格主动权掌握在贸易商手中。由于信息等方面的不对称性，果农相较贸易商处于劣势，这不利于产生对果农有利的价格。

三是品种问题突出。陕西、甘肃两省的苹果种植品种结构存在缺陷，主要体现为早中晚熟不配套。其中，早熟品种严重短缺，中熟品种不足，晚熟品种严重过剩。在晚熟品种中，红富士品种独大，占到了栽培总量的70%以上，这导致红富士苹果集中上市、销售期市场压力巨大，卖难现象频频出现。

四是苹果产业碎片化特征较为明显。苹果产业集中度较低，不利于发挥规模化种植产生的集约效应。

陕甘两省的产业发展现状

基准交割地的情况

陕西省是苹果期货的基准交割地，甘肃省是苹果主产省之一，两省均处于我国苹果种植两大优势区域之一的黄土高原优势产区。该区域生态条件优越，不仅海拔高、光照充足、昼夜温差大、土层深厚，而且生产规模大、集中连片，发展潜力大。国家统计局发布的数据显示，2016年陕西省苹果总种植面积为1057.2万亩，总产量1100.78万吨；甘肃省苹果总种植面积为441.3万亩，总产量360.11万吨。两省苹果种植面积与产量均实现连年增长。

然而，与我国其他苹果主产区的情况相似，陕西、甘肃两省苹果产业链较短，根据消费形式分成以贸易商为主和以加工企业为主的两条支链。其中，鲜果消费为苹果消费的主要形式，主要通过各级贸易商对收购的苹果进行分拣、筛选、包装等初级加工后直接提供给消费者实现；加工消费主要是通过加工企业将收购的苹果制成果脯、苹果脆片、苹果醋、苹果酒等深加工产品提供给消费者实现。

期现价格走势特点

图为苹果期货1805合约日K线走势

苹果价格波动具有农产品特有的季节性和周期性特点，并显著受到假日效应的影响。在每年9月至11月的苹果采收期，大量新年度苹果流入现货市场，此时苹果价格出现低点；12月至次年2月，受圣诞节、元旦、春节消费的刺激，市场需求增加，市场价格小幅回升；3月至4月，机械冷库的苹果集中出库，供应量增大导致价格下跌；5月随着机械冷库出货接近尾声，供应量减少使得价格有所回升；6月至8月为早中熟苹果集中上市期，苹果批发价格通常整体走低。

从上图可以看到，苹果期货价格在2017年12月22日上市首日出现一定幅度的上涨，市场表现出对于新品种的交投兴趣。随后10个交易日价格处于盘整状态，此后期价开始一路下滑，在跌破8000元/吨整数关口后跌速加快，至2018年2月23日才出现明显反弹。

苹果期货自上市以来的下跌行情是由多方面因素造成的：苹果期货上市时间正好处于苹果传统消费旺季来临期，但是由于近期主产地苹果整体出库速度慢于往年，呈现旺季不旺的现象，导致市场对于苹果后期价格产生了看跌心理，从而造成苹果期价的第一波下行。随后从今年1月20日左右开始，山东烟台、陕西延安、山西运城、甘肃天水等苹果主产区普降大雪，对苹果出库产生进一步的不利影响，拖累苹果价格继续下滑。在此期间，同类水果如梨、柑橘等价格也均呈现不同程度的下滑，甚至产生滞销情况，对苹果价格也产生了一定的抑制作用。

苹果“保险+期货”项目实践和发展建议

项目概况

 1/2    1 2 下一页 尾页